01

老牌Tier1的轉(zhuǎn)型時(shí)刻

智駕平權(quán)時(shí)代的到來(lái)，正在加速線控底盤(pán)的上車(chē)進(jìn)程，傳統(tǒng)Tier1同樣被卷入這場(chǎng)技術(shù)轉(zhuǎn)型的大潮中來(lái)。

25年1月，采埃孚對(duì)外宣布，與一家全球知名汽車(chē)制造商達(dá)成協(xié)議，將在合同期內(nèi)為近500萬(wàn)輛汽車(chē)配套干式線控制動(dòng)系統(tǒng)（EMB）。

蔚來(lái)全新純電行政旗艦轎車(chē)ET9正式完成工信部新車(chē)申報(bào)目錄，也將在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)首發(fā)搭載來(lái)自采埃孚的最新一代線控轉(zhuǎn)向（SBW）方案，預(yù)計(jì)將于2025年一季度上市。

同時(shí)，其在中國(guó)武漢的工廠也將在擴(kuò)大傳統(tǒng)制動(dòng)系統(tǒng)電子駐車(chē)卡鉗產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，研發(fā)生產(chǎn)線控制動(dòng)卡鉗等新產(chǎn)品。

除采埃孚外，傳統(tǒng)Tier1巨頭博世同樣擅長(zhǎng)將算法和底盤(pán)控制系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、動(dòng)力系統(tǒng)、懸架控制系統(tǒng)等整合在一起，進(jìn)行跨域融合。

24年北京車(chē)展上，博世首次公開(kāi)展示了全新的車(chē)身動(dòng)態(tài)跨域解決方案—車(chē)輛運(yùn)動(dòng)智控系統(tǒng)（VMM），公司在線控轉(zhuǎn)向、線控制動(dòng)等下一代底盤(pán)技術(shù)也已經(jīng)進(jìn)入量產(chǎn)窗口期。

目前，各家車(chē)企正在規(guī)劃的全線控底盤(pán)平臺(tái)預(yù)計(jì)將在今明兩年陸續(xù)啟動(dòng)落地量產(chǎn)。

24年年底，奇瑞汽車(chē)底盤(pán)控制相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，面向一體化底盤(pán)2.0，奇瑞云臺(tái)智能底盤(pán)2.0將集成底盤(pán)EMB/SBW/RWS/主動(dòng)懸架，橫向/縱向/垂向一體化控制，預(yù)計(jì)于2026年首發(fā)。

小米汽車(chē)近日也披露，正在布局48V線控轉(zhuǎn)向/制動(dòng)等智能底盤(pán)技術(shù)研發(fā)，原生支持完全自動(dòng)駕駛。

高階智駕賽道的加速，以及相關(guān)功能指標(biāo)的不斷提升，對(duì)于底盤(pán)系統(tǒng)，尤其是制動(dòng)系統(tǒng)的要求也在不斷提高。

相比于傳統(tǒng)液壓制動(dòng)+機(jī)械連接，EMB（電子機(jī)械制動(dòng)）為代表的純線控制動(dòng)，完全基于電信號(hào)的信息輸入和輸出控制，響應(yīng)時(shí)間往往更快。

同時(shí)，同等車(chē)速條件下，制動(dòng)距離會(huì)更短；基于四個(gè)車(chē)輪的獨(dú)立控制，可以提供更好的安全冗余和靈活性。

擁有智能化的線控底盤(pán)，是實(shí)現(xiàn)人工智能汽車(chē)化的必然路徑，決定了是否能讓智能電車(chē)為用戶(hù)帶來(lái)顛覆性體驗(yàn)。

進(jìn)入2025年，線控轉(zhuǎn)向作為智能底盤(pán)拼圖的最后一塊，正在進(jìn)入規(guī)模化上車(chē)的臨界點(diǎn)。

02

德國(guó)雙巨頭的對(duì)壘之戰(zhàn)

據(jù)悉，采埃孚本次近500萬(wàn)輛汽車(chē)配套干式線控制動(dòng)系統(tǒng)（EMB），采用的仍是混合線控制動(dòng)(HBBW) 形態(tài)。

相比于四輪全干式線控制動(dòng)系統(tǒng)（EMB），HBBW相當(dāng)于EHB與EMB的混合形態(tài)，前橋依然采用液壓系統(tǒng)而后橋采用干式線控制動(dòng)系統(tǒng)的混合模式。

將EMB押注為長(zhǎng)期技術(shù)方向，采埃孚正試圖通過(guò)性能優(yōu)勢(shì)搶占高端市場(chǎng)。

相較而言，博世則是推出了基于成熟液壓技術(shù)的線控制動(dòng)方案（BWA+ESP®），已完成首次公共道路測(cè)試。

在此之前，博世推出的DPB，也已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了制動(dòng)踏板與制動(dòng)液壓系統(tǒng)之間的機(jī)械連接去除；而B(niǎo)WA更是進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了制動(dòng)踏板與制動(dòng)主缸的完全分離。

制動(dòng)踏板和線控制動(dòng)執(zhí)行器BWA可通過(guò)線束連接，BWA提供作用在四個(gè)車(chē)輪制動(dòng)器的制動(dòng)壓力，耗能低，且建壓速度快、控制精確，實(shí)現(xiàn)從電機(jī)制動(dòng)到液壓制動(dòng)的平穩(wěn)過(guò)渡。

作為第二個(gè)制動(dòng)執(zhí)行器（以及冗余備份角色），ESP®可在必要時(shí)控制單個(gè)車(chē)輪以保證車(chē)輛穩(wěn)定性。

當(dāng)前，博世的BWA方案技術(shù)成熟度較高，且在系統(tǒng)性?xún)r(jià)比方面比采埃孚更具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

在市場(chǎng)策略層面，博世通過(guò)加大自研構(gòu)建技術(shù)壁壘，公司23年研發(fā)投入高達(dá)110億元，重點(diǎn)布局智能駕駛與電驅(qū)系統(tǒng)；而采埃孚則聚焦于底盤(pán)垂直整合，通過(guò)與中國(guó)車(chē)企聯(lián)合開(kāi)發(fā)強(qiáng)化本地化適配能力，并依托武漢工廠的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。

德國(guó)雙雄的競(jìng)爭(zhēng)之下，國(guó)產(chǎn)本土零部件企業(yè)的實(shí)力也不容小覷。

當(dāng)前，伯特利、同馭汽車(chē)科技等公司在EHB（電子液壓制動(dòng)）領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)，并加速向EMB技術(shù)延伸。

從產(chǎn)業(yè)鏈下游來(lái)看，車(chē)企自研與科技公司跨界加劇“去中介化”趨勢(shì)。

華為、小米等科技巨頭跨界入局，推出集成驅(qū)動(dòng)與制動(dòng)的智能化方案，或?qū)⑦M(jìn)一步擠壓傳統(tǒng)Tier1的市場(chǎng)空間。

與此同時(shí)，蔚來(lái)、小鵬、理想等新勢(shì)力車(chē)企通過(guò)“全棧自研”掌握底盤(pán)控制算法，弱化了對(duì)采埃孚等供應(yīng)商的依賴(lài)，這種“去供應(yīng)商化”趨勢(shì)迫使采埃孚等傳統(tǒng)巨頭需提供更高附加值的技術(shù)服務(wù)，而非單純硬件供應(yīng)。

當(dāng)前，傳統(tǒng)Tier1的壟斷地位正在被打破。

03

電動(dòng)化遇冷與本土化競(jìng)爭(zhēng)

根據(jù)德國(guó)《商報(bào)》報(bào)道，傳統(tǒng)零部件供應(yīng)商采埃孚正在考慮分拆整個(gè)驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)。

此次剝離并非簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)調(diào)整，而是直擊采埃孚的“命脈”。

要知道，光這個(gè)部門(mén)的銷(xiāo)售額就達(dá)到了115億歐元，占公司總銷(xiāo)售額的四分之一，而這一計(jì)劃也將影響超過(guò)3.2萬(wàn)名員工，相當(dāng)于公司五分之一的員工。

E-Division一旦被拆分，采埃孚只剩下了底盤(pán)解決方案、電子和ADAS（高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)）、商用車(chē)解決方案和被動(dòng)安全技術(shù)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其看家的傳統(tǒng)變速箱業(yè)務(wù)也將不復(fù)存在。

剝離的背后是難以承受的虧損與負(fù)債。

財(cái)報(bào)顯示，僅2023年上半年，E-Division部門(mén)營(yíng)收已下滑4.3%，且訂單雖超300億歐元，卻因低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略導(dǎo)致潛在虧損達(dá)“數(shù)十億歐元”。

與此同時(shí)，公司負(fù)債已超過(guò)100億歐元，年利息支出逾5億歐元，信用評(píng)級(jí)已降至BB+。

除采埃孚之外，受電動(dòng)汽車(chē)加速延遲、傳統(tǒng)變速器業(yè)務(wù)成本高和利潤(rùn)低影響，大陸已將其驅(qū)動(dòng)部門(mén)分拆為緯湃科技，目前正在準(zhǔn)備分拆其汽車(chē)部門(mén)。

24年上半年，大陸集團(tuán)的總銷(xiāo)售額約為198億歐元，同比下滑4.5%；調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)為9億歐元，同比減少16.2%；凈利潤(rùn)為2.52億歐元，同比下降57.4%。

其中，汽車(chē)子集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收97.7億歐元，同比下滑3.72%；調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)為虧損2.46億歐元，相比上年同期的虧損2400萬(wàn)歐元大幅擴(kuò)大。同時(shí)，公司也向下調(diào)整了全年汽車(chē)子集團(tuán)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額和利潤(rùn)率目標(biāo)。

負(fù)債累累、部門(mén)分拆，帶來(lái)的是大量的裁員。

采埃孚的分拆計(jì)劃將影響超過(guò)3.2萬(wàn)名員工，相當(dāng)于公司五分之一的員工；大陸集團(tuán)也宣布計(jì)劃在2026年年底前再裁減約三千個(gè)工作崗位。

2025年的歐洲零部件巨頭，還在勒緊自己的褲腰帶。

根據(jù)咨詢(xún)公司Falkensteg的數(shù)據(jù)，2024年上半年，僅德國(guó)就有20家年?duì)I收超過(guò)1000萬(wàn)歐元的德國(guó)汽車(chē)零部件供應(yīng)商申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，數(shù)量同比激增超過(guò)60%。

采埃孚做出這一決策的背景，還包括中國(guó)制造商在電動(dòng)驅(qū)動(dòng)領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位形成高度競(jìng)爭(zhēng)格局，以及電動(dòng)汽車(chē)需求疲軟導(dǎo)致已投入巨資的電動(dòng)驅(qū)動(dòng)產(chǎn)線出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。

當(dāng)前，特斯拉、比亞迪等車(chē)企通過(guò)自研電池、電機(jī)、電控系統(tǒng)，逐步擺脫對(duì)傳統(tǒng)供應(yīng)商的依賴(lài)。

寧德時(shí)代等中國(guó)電池巨頭的崛起，更是直接威脅歐洲企業(yè)的市場(chǎng)地位。

未來(lái)車(chē)企可能只需采購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)化模塊，傳統(tǒng)系統(tǒng)供應(yīng)商的護(hù)城河正在崩塌。

然而，這對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)講或許是個(gè)絕佳的突圍機(jī)會(huì)。

值得關(guān)注的是，采埃孚甩賣(mài)業(yè)務(wù)的潛在買(mǎi)家名單中，富士康（Foxconn）被視為頭號(hào)候選。

雙方自2023年合作，此次若成功收購(gòu)，富士康將獲得傳動(dòng)系統(tǒng)核心技術(shù)，加速其從“代工之王”向汽車(chē)Tier 1供應(yīng)商的轉(zhuǎn)型。

中國(guó)汽車(chē)智能化市場(chǎng)正處于低階普及、高階上量的新窗口期，白熱化競(jìng)爭(zhēng)還在加劇。

04

尾聲

采埃孚的“斷臂求生”，是傳統(tǒng)汽車(chē)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型的縮影，更是整個(gè)智能化時(shí)代的轉(zhuǎn)型陣痛。

在智車(chē)時(shí)代的浪潮下，采埃孚既是技術(shù)實(shí)力的代表，也面臨成本、競(jìng)爭(zhēng)與標(biāo)準(zhǔn)化的多重挑戰(zhàn)，公司與博世的競(jìng)爭(zhēng)已從單一產(chǎn)品比拼升級(jí)為生態(tài)體系的較量。

中國(guó)市場(chǎng)的復(fù)雜性與活力將成為檢驗(yàn)汽車(chē)零部件企業(yè)戰(zhàn)略韌性的試金石，全球汽車(chē)業(yè)的棋局才剛剛進(jìn)入高潮。