汽車產(chǎn)業(yè)智能化趨勢(shì)讓域控市場(chǎng)迎來(lái)了太多新面孔。
除了以博世和德賽西威為代表的傳統(tǒng)Tier 1之外，專注智能化的新玩家、部分自研的主機(jī)廠、跨領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的消費(fèi)電子廠商，都讓這一領(lǐng)域迅速擁擠起來(lái)。
由于域控本身相對(duì)較低的技術(shù)和制造門檻，不少新進(jìn)入者紛紛野心勃勃地想要從博世和德賽西威等老玩家手里搶奪市場(chǎng)份額。
一個(gè)問題隨之而來(lái)：當(dāng)風(fēng)口不再是風(fēng)口，如何在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立足？
傳統(tǒng)Tier 1可以依賴更豐富的域控開發(fā)經(jīng)驗(yàn)和深度綁定的既往客戶，轉(zhuǎn)型的消費(fèi)電子廠商們可以靠其他業(yè)務(wù)持續(xù)輸血，自研的主機(jī)廠們天然具備極高的話語(yǔ)權(quán)和實(shí)車開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，押注智能化、靠靈活身位擠進(jìn)域控市場(chǎng)的新玩家們，應(yīng)該靠什么打贏下一程？
事實(shí)上，以福瑞泰克和宏景智駕為代表的新興智能化汽車域控玩家，正在度過一段頗為艱苦的日子，戰(zhàn)略調(diào)整和轉(zhuǎn)型迫在眉睫。
01第一個(gè)五年：虹吸
2024年，是福瑞泰克成立的八周年。
從當(dāng)年20人的小團(tuán)隊(duì)，發(fā)展到如今超過1200人的團(tuán)隊(duì)規(guī)模，福瑞泰克毫無(wú)疑問趕上了汽車智能化的發(fā)展浪潮，在傳統(tǒng)供應(yīng)商還沒下定智能化轉(zhuǎn)型決定之前，留給ADAS及相關(guān)領(lǐng)域硬件供應(yīng)商的機(jī)會(huì)還有很多。
與同一時(shí)期的其他智駕初創(chuàng)公司不同，福瑞泰克在成立之初收購(gòu)了沃爾沃的技術(shù)，并在基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)快速本地化的從0到1。
2019年，受乘用車市場(chǎng)銷量下滑影響，股東雙林股份決定在福瑞泰克高投入期退出，彼時(shí)的福瑞泰克飽受市場(chǎng)質(zhì)疑，收入規(guī)模也遲遲尚未起量。2019年上半年?duì)I收為151.92萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虧損1.75億元。
2021年起，“缺芯潮”和車企開啟了一個(gè)虹吸本土供應(yīng)商方案的時(shí)代，讓福瑞泰克逐漸走入了增長(zhǎng)的快車道。
在乘用車和商用車的雙輪驅(qū)動(dòng)下，福瑞泰克具備傳感器、域控制器等硬件設(shè)計(jì)、研發(fā)和制造能力，已經(jīng)累計(jì)生產(chǎn)銷售了300萬(wàn)件ADAS系統(tǒng)產(chǎn)品，合作的車企品牌超過40家，合作車型超過100款，在蓋世汽車發(fā)布的2024上半年ADAS供應(yīng)商裝機(jī)量排名中，福瑞泰克位列第六（裝機(jī)量市場(chǎng)份額5.3%）。
而另一家性質(zhì)和業(yè)務(wù)與福瑞泰克類似的公司宏景智駕，成立于2018年，也是一家在智能化時(shí)代誕生的車規(guī)級(jí)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)解決方案服務(wù)商。
成立之初，宏景瞄準(zhǔn)L4級(jí)自動(dòng)駕駛Robotaxi進(jìn)行努力，但經(jīng)過一年車輛測(cè)試后，內(nèi)部逐步調(diào)整了商業(yè)策略，開始轉(zhuǎn)向量產(chǎn)智能輔助駕駛，并決定從域控制器等硬件切入L2+的量產(chǎn)方案。目前已在上汽、長(zhǎng)城、奇瑞、江淮、比亞迪、合眾等車企共30個(gè)車型上實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)和定點(diǎn)。
產(chǎn)品進(jìn)展上，目前，宏景智駕已推出包含L2、L2+、L3在內(nèi)的完整產(chǎn)品線，產(chǎn)品有ADCU高級(jí)別自動(dòng)駕駛域控制器、APA/IDDC域控制器等。
據(jù)IT桔子，福瑞泰克已經(jīng)融到C+輪，其最新投后估值超過130億元，最新一輪融資在2024年6月；宏景智駕融至C1輪，最新投后估值也達(dá)到了33億元，最新一輪融資為2024年9月，由衢州智盛產(chǎn)投、Prosperity7、中泰仁和及華登國(guó)際聯(lián)合投資。
與此同時(shí)，據(jù)高工智能汽車報(bào)道，福瑞泰克在2024年6月已經(jīng)進(jìn)入港股IPO材料申報(bào)的最后沖刺階段。
至此，第一個(gè)五年的答卷基本已經(jīng)告一段落。
但唯一不同的是，市場(chǎng)的發(fā)育速度過快、主機(jī)廠的話語(yǔ)權(quán)過強(qiáng)，以致于一眾新興勢(shì)力斬獲不少項(xiàng)目班師回朝之際，猛然發(fā)現(xiàn)時(shí)移世易，過去的老主顧成了新對(duì)手，韜光養(yǎng)晦的“老古董”們搖身一變成了勁敵。
基于此，一輪又一輪的融資，實(shí)際上還是沒有幫助這些新興域控玩家解決根本的盈利能力和市場(chǎng)地位問題。
02第二個(gè)五年：降本
據(jù)博世統(tǒng)計(jì)，2023 年汽車市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)讓全年折扣幅度達(dá)到了約15%。
由于汽車行業(yè)內(nèi)主機(jī)廠話語(yǔ)權(quán)極高，其在終端掀起的價(jià)格戰(zhàn)，實(shí)際大部分都轉(zhuǎn)嫁到了上游的供應(yīng)商處。
這場(chǎng)硝煙滾滾的戰(zhàn)爭(zhēng)正在擠壓整條產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)玩家的利潤(rùn)，其中的弱勢(shì)環(huán)節(jié)方，尤其是域控環(huán)節(jié)，不少技術(shù)已經(jīng)虹吸完畢，比價(jià)和取代在所難免。
一方面是車企嚴(yán)控成本，域控廠家自身價(jià)格內(nèi)卷嚴(yán)重，面臨要么虧本要么停業(yè)的兩難處境。
價(jià)格戰(zhàn)對(duì)尚未達(dá)到規(guī)模效應(yīng)的新興域控供應(yīng)商來(lái)說，既沒有規(guī)模效應(yīng)下降低成本的能力，又沒有持續(xù)耗下去的資本，短期內(nèi)的承壓很難扭轉(zhuǎn)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士測(cè)算，福瑞泰克2023年全年收入5個(gè)億，經(jīng)營(yíng)凈虧損卻達(dá)5.6億，基本是賣1臺(tái)、虧1臺(tái)的程度。
另一方面則是車企自研，讓整個(gè)域控廠家的商業(yè)模式有了急速變化的趨勢(shì)，這也尤其不利好新興域控玩家。
矛頭直指尚未建立穩(wěn)固根基，依舊需要融資續(xù)命的新玩家。
以老牌Tier 1德賽西威為例，當(dāng)前德賽的業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向制造和代工，主要負(fù)責(zé)幫助主機(jī)廠將自研域控等硬件零部件生產(chǎn)出來(lái)，在主機(jī)廠面前的議價(jià)權(quán)仍舊很低。
這種域控廠商職能的轉(zhuǎn)變趨勢(shì)，給新興域控玩家出了一份困難的考題。
其一，生存空間被車企自研擠出，原先解決方案被車企替換；
其二，諸如宏景和福瑞泰克等廠商，制造規(guī)模仍處于初期，在研發(fā)職能被快速追平甚至超過的情況下，也不具備過多生產(chǎn)制造職能，很難承接住主機(jī)廠的新需求。
因此，裁員、客戶丟失和資金鏈斷裂等問題幾乎在所難免。
據(jù)此前媒體報(bào)道，福瑞泰克在2023年10月發(fā)出的公司全員信中顯示，因行業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻，年終獎(jiǎng)發(fā)放待定。
而研發(fā)人員占比一度超過90%+、研發(fā)人員總薪酬達(dá)數(shù)億的宏景，則在2023年下半年智駕裁員約30%，基本上涉及所有部門，辦公室也為了省幾十萬(wàn)年租金換成了更小的版本，開始精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。
一向與宏景有良好合作關(guān)系的客戶理想，放棄了與宏景繼續(xù)合作，導(dǎo)致宏景失去了大量訂單和重要收入構(gòu)成。
成本遲遲難以下降，在制造上很難比拼得過德賽、博世和消費(fèi)電子ODM芯片廠商；在比拼精尖研發(fā)層面上，消耗的資本也同樣非常巨大。
基于此，原來(lái)本是錦上添花的融資上市，如今成了一個(gè)救火的必須項(xiàng)。
這兩點(diǎn)，同時(shí)籠罩著包括宏景智駕和福瑞泰克在內(nèi)的所有域控新玩家。
03緩兵之計(jì)：出海找增量
當(dāng)前，一部分域控新玩家正在通過出海謀生、轉(zhuǎn)型商業(yè)車和氫能市場(chǎng)來(lái)尋找新的增量。
福瑞泰克的產(chǎn)品已進(jìn)入東南亞、韓國(guó)及東歐市場(chǎng)，其海外市場(chǎng)戰(zhàn)略是下一階段的重點(diǎn)，據(jù)悉其海外業(yè)務(wù)收入已經(jīng)達(dá)到億元量級(jí)。
宏景智駕在本輪融資過后，則計(jì)劃加快新能源智能重卡在全球范圍內(nèi)的關(guān)鍵市場(chǎng)布局，將新能源智能重卡作為公司的第二增長(zhǎng)曲線。
據(jù)悉，宏景和沙特阿美集團(tuán)在中東、歐洲等地進(jìn)行海外合作，打造具備高階智駕能力的氫能重卡，并在沙特Tecshift峰會(huì)中展示了其“智能零碳重卡”，該車燃料電池系統(tǒng)功率高達(dá)220千瓦，滿氫滿電續(xù)航里程可達(dá)800公里。
但核心問題并沒有消失，而是相對(duì)減弱。
面對(duì)包括博世等在內(nèi)的國(guó)際巨頭，如何在知名度和市場(chǎng)份額上拿到更多優(yōu)勢(shì)仍是難題。在短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；圃旖当尽⒁约靶纬僧a(chǎn)品可靠性優(yōu)勢(shì)的情況下，出海本質(zhì)上在做的仍是一個(gè)非正面競(jìng)爭(zhēng)的撿漏行為。
只能治標(biāo)，很難治本。
04尾聲
在主機(jī)廠自研和價(jià)格戰(zhàn)內(nèi)卷的雙重趨勢(shì)下，域控行業(yè)的商業(yè)邏輯正在飛速調(diào)整。
規(guī)模化降本的邏輯逐漸成為第一要?jiǎng)?wù)，域控廠家代工職能迅速蔓延，行業(yè)很可能正在逐漸出清在制造環(huán)節(jié)上不具備優(yōu)勢(shì)的多余玩家，來(lái)逐漸恢復(fù)到僅留下少量玩家、提高議價(jià)能力的健康狀態(tài)。
宏景智駕和福瑞泰克那些原本風(fēng)光是的故事開始受到挑戰(zhàn)，前期融資越猛、估值越高的企業(yè)，越需要持續(xù)的收入和利潤(rùn)支撐，也越難繼續(xù)在高估值上融資。
業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、收縮規(guī)模、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，如何實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利是一場(chǎng)大考。
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