日前，中國自動駕駛初創(chuàng)公司小馬智行向美國證券交易委員會（SEC）更新了招股書并正式開啟招股，股票代碼為“Pony”，預計將于11月21日正式登陸納斯達克。
該公司計劃在美國首次公開募股（IPO）中發(fā)行1500萬股美國存托股票（ADS），每股價格在11美元至13美元之間，旨在籌集1.95億美元，并尋求高達44.8億美元的估值。
據(jù)悉，北汽集團和新加坡交通運營商康福德高均表示有意愿認購，其中北汽集團最高認購7035萬美元，康福德高最高認購450萬美元。另外，包括廣汽集團全資子公司廣汽資本在內(nèi)的多個投資方將通過戰(zhàn)略定向增發(fā)的方式認購總計約1.534億美元的A類普通股。
小馬智行最新的IPO估值目標較2022年融資時的85億美元估值有所下降。今年9月，該公司董事會將IPO的最低估值從85億美元下調(diào)至40億美元，募資額從4.25億美元下調(diào)至2億美元。
復興資本公司（Renaissance Capital）的高級策略師Matt Kennedy表示：“投資者對競爭對手文遠知行的看漲或看跌觀點也同樣適用于小馬智行。”此前，文遠知行已于10月份在納斯達克上市。
小馬智行成立于2016年，總部位于廣州，目前擁有超過250輛無人駕駛出租車和190輛無人駕駛卡車，并且已獲批在北京、上海、廣州、深圳等地開展全無人駕駛出行服務。官方數(shù)據(jù)顯示，截至2024年8月底，小馬智行已累積超過3500萬公里的自動駕駛路測里程，其中無人化自動駕駛測試里程超350萬公里。
在IPO之前，小馬智行經(jīng)歷了7輪融資，涉及金額超13億美元，其投資者既包括豐田汽車、一汽集團等一流車企，還有紅杉中國、IDG資本、五源資本、CPE源峰、富達資本、凱雷投資集團等知名風險投資公司，此外去年還獲得了來自中東沙特的資本支持。
盡管一些投資者認為自動駕駛出租車是移動出行的未來，但分析人士認為，該行業(yè)未來的道路并不平坦。首先，安全問題和監(jiān)管障礙阻礙了該技術的商業(yè)化進程。另外，盈利能力也是一大障礙，因為自動駕駛出租車需要在研發(fā)方面進行大量投資，但卻遲遲不能大規(guī)模商業(yè)變現(xiàn)，招股書顯示，2024年上半年，小馬智行調(diào)整前虧損5178萬美元，不過同比已經(jīng)有所收窄。
小馬智行在招股書中表示，此次IPO募集所得資金凈額的約40%將用于自動駕駛出行服務及貨運服務的大規(guī)模商業(yè)化和市場開拓；另外約40%用于自動駕駛技術的持續(xù)研發(fā)和投入；還有約20%則將用于潛在戰(zhàn)略投資和收購，以提升技術能力和搭建產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。
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