行業(yè)前沿

特斯拉Q2財(cái)報(bào)：營(yíng)收創(chuàng)新高但利潤(rùn)慘跌，馬斯克仍在畫餅

7月24日，特斯拉正式公布了今年第二季度的財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，特斯拉第二季度實(shí)現(xiàn)了255億美元的營(yíng)收，同比增長(zhǎng)2%，創(chuàng)下單季度營(yíng)收的新高，加上第一季度213.01億美元的營(yíng)收，特斯拉上半年累計(jì)營(yíng)收了超468億美元。

但是第二季度歸屬于特斯拉普通股股東的凈利潤(rùn)為14.78億美元，同比大跌45%；第一季度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為11.29億美元，同比大幅下降55%——這表明特斯拉整個(gè)上半里凈利潤(rùn)情況都出現(xiàn)下滑。

純電動(dòng)車業(yè)務(wù)方面，特斯拉第二季度的生產(chǎn)量和交付量與去年同期相比，分別同比下滑14%和5%。純電動(dòng)車業(yè)務(wù)作為特斯拉的營(yíng)收大頭，在第二季度為品牌營(yíng)收了198.78億美元，占比近78%，但相比去年同期的204.19億美元，同比下滑7%，這與銷量表現(xiàn)直接掛鉤。

股價(jià)的表現(xiàn)或在一定程度上體現(xiàn)了外界對(duì)特斯拉未來的擔(dān)憂，但馬斯克卻不以為然。在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，馬斯克宣布了兩個(gè)重大消息：將爭(zhēng)取在年底將FSD V12.5系統(tǒng)帶到中國(guó)和歐洲等市場(chǎng)，且內(nèi)部寄予厚望的Robotaxi產(chǎn)品也會(huì)在10月10日正式發(fā)布。

寧德時(shí)代成立新能源公司

天眼查App顯示，近日，漳州市潤(rùn)開新能源有限公司成立，法定代表人為范一貞，注冊(cè)資本590萬(wàn)人民幣，經(jīng)營(yíng)范圍含工程和技術(shù)研究和試驗(yàn)發(fā)展，新興能源技術(shù)研發(fā)，新能源汽車換電設(shè)施銷售，在線能源計(jì)量技術(shù)研發(fā)，合同能源管理，電池銷售等。股權(quán)全景穿透圖顯示，該公司由時(shí)代綠色能源有限公司全資持股，后者為寧德時(shí)代全資子公司。

三車企積極應(yīng)對(duì)歐盟反補(bǔ)貼調(diào)查：吉利獲準(zhǔn)舉行聽證會(huì)，比亞迪或跟進(jìn)

據(jù)彭博社消息，被歐盟反補(bǔ)貼調(diào)查點(diǎn)名的三家中國(guó)電動(dòng)車制造商要求歐盟舉行額外聽證會(huì)，近日浙江吉利控股獲準(zhǔn)與歐盟舉行聽證會(huì)，以提出反駁被征收臨時(shí)關(guān)稅的理?yè)?jù)，而比亞迪亦很可能會(huì)舉行聽證會(huì)。此前，上汽集團(tuán)表示已舉行聽證會(huì)，并在會(huì)上向委員會(huì)提交了反補(bǔ)貼初裁抗辯意見。

——鋰電材料端——

碳酸鋰：

本周碳酸鋰現(xiàn)貨成交價(jià)格小幅下移，目前鋰鹽廠的挺價(jià)情緒也在持續(xù)，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)較少。消息面，藍(lán)科在上周五放出一批2000噸的碳酸鋰，價(jià)格為在7月15日與7月19日工碳周均價(jià)的95折。

供應(yīng)情況，目前鹽湖端的開工率最高，其中，藍(lán)科的日均產(chǎn)量已達(dá)到130噸以上，鋰輝石端開工比較穩(wěn)定，暫時(shí)沒有廠家減產(chǎn)，而江西云母端成本倒掛問題嚴(yán)重，鋰鹽廠開工率持續(xù)走低，進(jìn)口方面，2024年6月中國(guó)碳酸鋰進(jìn)口數(shù)量1.96萬(wàn)噸，環(huán)比減少20.3%，整體供應(yīng)增速低于預(yù)期。

需求方面，材料廠依然維持謹(jǐn)慎觀望的態(tài)度，對(duì)于后續(xù)碳酸鋰價(jià)格的走勢(shì)波動(dòng)在當(dāng)下不敢貿(mào)然采買，短期內(nèi)碳酸鋰價(jià)格大概率繼續(xù)偏弱運(yùn)行。

碳酸鋰7月25日最新價(jià)格：
電池級(jí)99.5%：8.6-8.8萬(wàn)元/噸
工業(yè)級(jí)99.2%：8.1-8.2萬(wàn)元/噸

鋰電材料端：

三元材料：

本周三元材料市場(chǎng)表現(xiàn)平穩(wěn)，鎳鈷原料價(jià)格處于低位，市場(chǎng)震蕩狀態(tài)持續(xù)。鋰鹽價(jià)格的下行帶動(dòng)了三元材料報(bào)價(jià)的下調(diào)，成交重心繼續(xù)下移。7月份的市場(chǎng)恢復(fù)節(jié)奏與月初預(yù)期基本一致。頭部企業(yè)在8月份普遍預(yù)期環(huán)比下滑或持平，整體供給環(huán)比減少。海外市場(chǎng)方面，歐美動(dòng)力市場(chǎng)需求增速平緩，新增需求有限，導(dǎo)致海外電池企業(yè)對(duì)材料供應(yīng)商的預(yù)期持續(xù)下行。

價(jià)格方面，整體報(bào)價(jià)受原料端特別是鋰鹽價(jià)格影響，可能繼續(xù)下探。對(duì)于企業(yè)而言，三元產(chǎn)品特別是頭部企業(yè)以定制項(xiàng)出貨為主，市場(chǎng)端報(bào)價(jià)調(diào)整幅度相對(duì)較小。前驅(qū)體環(huán)節(jié)的恢復(fù)節(jié)奏較弱，7月份所需的前驅(qū)體原料部分已在6月份提前釋放。8月份下游需求預(yù)期走弱，前驅(qū)體環(huán)節(jié)可能同步調(diào)整。

三元材料7月25日最新價(jià)格：
三元材料5系單晶型：11.6-12.4萬(wàn)元/噸
三元材料8系811型：14.6-15.6萬(wàn)元/噸

磷酸鐵鋰：

本周磷酸鐵鋰價(jià)格有所下降。7月份的需求相比6月份有所增加，超出預(yù)期。由于碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)處于低位，企業(yè)對(duì)庫(kù)存損失的擔(dān)憂減輕，整體備貨意愿較為穩(wěn)定。加工費(fèi)方面，目前沒有變動(dòng)，但結(jié)算時(shí)碳酸鋰折扣幅度加大。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，新企業(yè)搶占老企業(yè)市場(chǎng)份額，使得老企業(yè)保市場(chǎng)的難度加大。近期，某需求量較大的企業(yè)進(jìn)行了磷酸鐵的招標(biāo)，但結(jié)果并不理想，各家磷酸鐵企業(yè)的報(bào)價(jià)較高。由于磷酸鐵的原材料價(jià)格有下跌趨勢(shì)，目前磷酸鐵報(bào)價(jià)走弱，但跌幅不大。

磷酸鐵鋰7月25日最新價(jià)格：
磷酸鐵鋰動(dòng)力型：3.7-3.9萬(wàn)元/噸

負(fù)極材料：

本周負(fù)極材料市場(chǎng)整體維穩(wěn)，整體開工率較為平淡。行業(yè)交投氛圍較為一般，下游以剛需采購(gòu)為主。價(jià)格方面，本周負(fù)極材料價(jià)格暫時(shí)保持穩(wěn)定。業(yè)內(nèi)企業(yè)對(duì)于8月下游需求預(yù)期一般，對(duì)負(fù)極材料價(jià)格沒有明顯的拉動(dòng)作用。

本周針狀焦市場(chǎng)整體價(jià)格波動(dòng)不大。行業(yè)內(nèi)廠家價(jià)格變化不大，部分廠家在訂單談判時(shí)可能會(huì)給予適當(dāng)優(yōu)惠。整體來看，市場(chǎng)壓力較大，原料價(jià)格有上漲趨勢(shì)。大部分廠家傾向于通過價(jià)格換取市場(chǎng)份額。石油焦方面，本周低硫焦價(jià)格再次下降，需求疲軟。中硫焦需求相對(duì)較好。預(yù)計(jì)8月份低硫焦價(jià)格可能繼續(xù)下降，整體需求趨勢(shì)不變。中硫焦目前市場(chǎng)較為穩(wěn)定。

石墨化代工本周的情況維持穩(wěn)定。下游需求量與訂單結(jié)構(gòu)本周沒有出現(xiàn)明顯的波動(dòng)。價(jià)格方面，由于目前石墨化代工價(jià)格已經(jīng)處于成本線附近，整體暫時(shí)會(huì)保持穩(wěn)定，但下游對(duì)8月份的需求預(yù)期下調(diào)，使得三季度代工廠商議價(jià)的能力走弱，代工漲價(jià)落地更加困難。總的來看，進(jìn)入8月石墨化代工大概率會(huì)維持目前的弱穩(wěn)態(tài)勢(shì)，價(jià)格和訂單量預(yù)計(jì)與7月持平。

負(fù)極材料7月25日價(jià)格：
負(fù)極材料天然石墨中端產(chǎn)品：33000-41000元/噸
高端動(dòng)力負(fù)極材料人造石墨：32000-65000元/噸
中端負(fù)極材料人造石墨：23000-38000元/噸

電解液

本周電解液市場(chǎng)需求平穩(wěn)，各家出貨量及開工率基本穩(wěn)定，在市場(chǎng)無(wú)明顯利好消息的情況下，整體市場(chǎng)基本維持當(dāng)前狀態(tài)。價(jià)格方面，本周電解液價(jià)格基本穩(wěn)定，無(wú)明顯波動(dòng)。

原料方面，本周六氟磷酸鋰市場(chǎng)需求相對(duì)平穩(wěn)，大廠開工率基本維穩(wěn)，小廠開工率依然處于低位；在成本推動(dòng)下，本周六氟磷酸鋰價(jià)格小幅下調(diào)。溶劑市場(chǎng)開工率及出貨量穩(wěn)定，價(jià)格基本穩(wěn)定。添加劑市場(chǎng)產(chǎn)能及市場(chǎng)供應(yīng)充足，大廠開工率穩(wěn)定，價(jià)格小幅波動(dòng)。

短期來看，電解液市場(chǎng)需求平穩(wěn)，7月份仍有一定降幅。

電解液7月25日價(jià)格：
六氟磷酸鋰國(guó)產(chǎn)：5.9-6.15萬(wàn)元/噸
動(dòng)力三元電解液：1.82-2.15萬(wàn)元/噸
磷酸鐵鋰電解液：1.55-2.08萬(wàn)元/噸

隔膜

本周隔膜市場(chǎng)整體產(chǎn)銷情況變化不大。下游龍頭廠商的濕法隔膜需求維持穩(wěn)定，但干法隔膜需求有所下滑，整體下滑幅度可能超過兩位數(shù)。部分二梯隊(duì)儲(chǔ)能廠商則在進(jìn)行干濕法需求切換，并且下半年訂單生產(chǎn)需求有所提升，使得這些廠商對(duì)濕法隔膜的需求進(jìn)一步增加。價(jià)格方面，今年上半年整體價(jià)格下行，目前市場(chǎng)價(jià)格趨于穩(wěn)定。整體商務(wù)談判已告一段落，電池廠商的季度性和半年度招標(biāo)活動(dòng)有所減緩?？傮w來看，市場(chǎng)價(jià)格目前處于相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。

隔膜7月25日最新價(jià)格：
基膜9μm/ 濕法：0.7-0.925元/平方米
基膜16μm/干法：0.35-0.5元/平方米
基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：0.85-1.1元/平方米

鋰電下游需求：

電池

從終端需求來看，7月份新能源車市場(chǎng)仍處于淡季，動(dòng)力端開工維持相對(duì)平穩(wěn)狀態(tài)。數(shù)碼消費(fèi)需求因上半年旺季已過且原料價(jià)格持續(xù)下跌，導(dǎo)致價(jià)格敏感型客戶持觀望態(tài)度，訂單需求不多。

近期儲(chǔ)能市場(chǎng)上有小范圍補(bǔ)貨，主要來自海外個(gè)別項(xiàng)目的需求，預(yù)計(jì)下半年海外裝機(jī)并網(wǎng)需求將有所支撐，但整體效果仍較弱?？傮w來看，電池市場(chǎng)主要應(yīng)用領(lǐng)域的需求特點(diǎn)如上。

鋰電池7月25日最新價(jià)格：
方形三元?jiǎng)恿﹄娦荆?.41-0.49元/Wh
方形磷酸鋰鐵動(dòng)力電芯：0.295-0.42元/Wh
方形三元（高鎳）：670-800元/KWh

新能源車：

根據(jù)近期最新數(shù)據(jù)，上周乘用車總銷量為40萬(wàn)輛，達(dá)到了平均水平。其中，新能源汽車銷量為19.5萬(wàn)輛，滲透率為48.7%。盡管7、8月份是傳統(tǒng)的銷售淡季，但上周的交付數(shù)據(jù)表現(xiàn)出色，達(dá)到了40萬(wàn)輛的總銷量。從周度數(shù)據(jù)來看，零跑C16的訂單表現(xiàn)良好，但小米的交付量?jī)H為1500輛，下降幅度較大。

累計(jì)來看，截至目前，新能源汽車乘用車的累計(jì)銷量達(dá)到了457.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32%。當(dāng)前累計(jì)滲透率為42.45%。值得注意的是，保時(shí)捷已經(jīng)放棄了到2030年新能源汽車占比達(dá)到80%的目標(biāo)。近期，各大合資廠商，尤其是合資燃油車廠商，紛紛宣布漲價(jià)，似乎有意退出價(jià)格戰(zhàn)。然而，寶馬宣布漲價(jià)后，其銷售數(shù)據(jù)迅速下滑了20%到25%。

預(yù)計(jì)未來兩周內(nèi)，市場(chǎng)數(shù)據(jù)將進(jìn)一步反映這些變化。