期貨的基本知識點包括：期貨市場組織結構和交易對手、期貨合約原理和期貨交易制度、期貨套期保值交易、期貨投機交易和套利交易、期貨交易規(guī)則。
期貨市場組織結構和交易對手
期貨市場的組織結構包括期貨交易所、期貨結算機構、期貨中介服務機構、投資者。
期貨交易所：期貨交易所提供場所、設施、相關服務和交易規(guī)則（期貨交易所本身不參與期貨交易），我國期貨交易分為鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海商品交易所和中國金融期貨交易所；這些交易所根據需求上市和經營不同的期貨品種，同時實施期貨市場制度和交易規(guī)則。
注意期貨交易所包括會員制和公司制。
期貨結算機構：期貨結算機構是負責期貨交易所期貨交易的統(tǒng)一結算、保證管理和風險控制機構。
我國期貨結算機構屬于期貨交易所的內部結構，也就是每個結算機構為本交易所提供結算服務。
期貨中介服務機構：指的是代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介機構。這些機構包括期貨公司、介紹經紀商、期貨居間人等。
投資者：期貨市場上形形色色的交易者（也是我們普通交易者的交易對手），包括個人投資者、機構投資者（證券公司、基金管理公司、信托公司、銀行和其他金融機構、社保公司、境外機構投資者和其他法人形式的投資者等）
我國的期貨市場建立了證監(jiān)會、證監(jiān)會地方派出機構、期貨市場監(jiān)控中心、期貨交易所和期貨協(xié)會“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調工作機制。
期貨合約原理和期貨交易制度
期貨合約是一種標準的合約，由期貨交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定了將來某一特定時間和地點交割一定數量和質量標的物的合約，所以期貨交易的本質是合約交易。
期貨市場基本的交易制度包括保證金制度、當日無負債結算制度、漲停板制度、持倉限額及大戶報告制度、強制平倉制度和信息披露制度。
保證金制度：即客戶交易時只需要繳納合約價值一定比例保證履約的保證金即可，保證金制度天生帶有杠桿性質，體現了期貨以小博大的特點，是期貨交易最大的魅力。
當日無負債結算制度：期貨交易保證金賬戶當天的盈虧狀況在每個交易日結束后，由期貨結算機構進行結算，并根據結算結果進行統(tǒng)一的一次性資金劃轉（交易所對會員進行結算，期貨公司對客戶結算）。
漲停板制度：同股票交易一樣，每個期貨合約規(guī)定了一個交易中價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅，即限制價格最大波動（不同的合約品種和時間段漲跌幅限制不同，具體以交易所最新公告為準）。
持倉限額及大戶報告制度：單一會員或客戶持有的單邊頭寸不得超過交易所的最大數量規(guī)定（不同品種和時間段以及不同客戶的要求都不同，另外套期保值頭寸、風險管理頭寸和套利頭寸可以申請持倉限額豁免）。
大戶報告制度，當單一會員或客戶持有的單邊頭寸達到交易所持倉限量的80%以上，會員和客戶（通過證券公司）向交易所包括其持倉情況和資金狀態(tài)。
強制平倉制度：當滿足條件時（控制風險），權利方可以強制將會員或客戶持有的頭寸平倉，這也是期貨交易的風險所在。
期貨交易所對會員持倉實現強制平倉、期貨公司對客戶實行強制平倉。
一般來說，期貨公司要求客戶保證金都會高于期貨交易所制定的保證金標準，以降低自身風險（出現強平風險時，先強平客戶持倉保證自身資金安全）。
期貨套期保值交易
從某種意義上來說，期貨是為套期保值而存在，所以雖然普通投資者雖然不參與套期保值交易（也沒有權利），但必須了解套期保值交易的相關內容，對判斷市場走勢有極大的幫助。
套期保值（對沖、避險）指的是企業(yè)利用期貨進行交易，預期對沖其生產經營中所面臨的全部或部分價格風險的方式。
期貨套期保值的本質就是一種風險轉移方式（將企業(yè)風險轉給市場投機交易者）。
套期保值的原理：企業(yè)通過持有與現貨市場頭寸相反的期貨合約，或者將期貨合約作為其現貨市場未來要交易的替代物，以對沖價格變動風險。
比如某豆粕經銷商有庫存1萬噸的豆粕現貨，為了防止未來豆粕現貨市場價格下跌給造成損失，他則通過期貨市場賣出1000手期貨合約來對沖風險。當現貨市場價格下跌時，期貨市場的收入可以彌補損失。
期貨套期保值種類包括買入套期保值和賣出套期保值（基差變動影響套期保值效果）。
期貨投機交易和套利交易
期貨投機交易是指交易者通過預測合約未來價格變化以賺錢價差收益的行為。由于期貨采用T+0和雙向交易模式，為投資者提供了非常便利的投機交易機會。
投機交易者按交易主體可以分為個人投機者和機構投機者；按持有頭寸可分為空頭和多頭。
期貨投機交易的操作方法：
1、選擇合適的入市時機，投機者可以利用基本面分析法或技術分析法（也可二者結合）進行入市時機選擇。
投機者在決定入市時，要充分考慮自身承擔風險的能力，并且判斷獲利的概率較大時才能入場。千萬不要有賭博心態(tài)（非大既?。?，這樣只會不斷虧損。
2、建倉方法，可以選擇金字塔式建倉，即入場并獲利后，逐步加倉，每次加倉量遞減；倒金字塔式建倉，入場獲利后，逐步加倉，每次加倉庫遞增。
期貨套利交易的方法：
期貨套利交易可分為價差套利和期現套利。
價差套利又包括跨期套利、跨品種套利和跨市套利。期現套利普通投資者接觸較少這里不再講述。
跨期套利：在同一個市場同時買入、賣出同一個品種不同交割月份的期貨合約，當有利可圖時將這些合約同時對沖平倉獲利。
跨期套利根據市場情況不同可以選擇牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種方法。
跨品種套利：利用兩種或三種不同的但關聯性特別強的期貨合約進行價差套利。即同時買入或賣出某個交割月相互關聯的期貨合約，當有利可圖時同時對沖平倉獲利。
跨品種套利包括相關商品套利（不同商品之間需求替代、需求互補或生產替代、互補等）、原材料與成品之間的套利。
相關商品套利：比如豆油和棕櫚油、豆粕和菜粕等
原材料和成品套利：比如純堿和玻璃、大豆和豆油豆粕（平衡公式：100%大豆×購進價格+加工費用+利潤=18%豆油×銷售價+78.5%豆粕×銷售價）
跨市套利：跨市套利是在通過不同的交易所或者市場進行套利。比如通過芝加哥期貨交易所、大連商品交易所、東京谷物交易所進行玉米、大豆套利。
期貨交易規(guī)則
期貨交易的規(guī)則需要重點了解T+0交易、雙向開倉和強制平倉規(guī)則。
T+0交易，是指投資者當日買入或賣出合約，當天就可以進行平倉操作，返回結算的保證金可以再次開倉，每日可以多次交易。
T+0交易可以增加資金流動性、增加投資者盈利機會（虧損機會）、理論上提升了風險管控能力。
雙向開倉單向平倉規(guī)則，投資者可以根據自己對市場價格走勢判斷，看多則開倉買入，看跌則開倉賣出，但無論是哪個方向進行操作，最終都需要反向進行對沖平倉，完成交易。
注意T+0和雙向開倉交易規(guī)則是一把雙刃劍，用好了可以無限增加投機者的獲利空間，但是如果使用不當，陷入了頻繁交易頻繁止損的惡性循環(huán)，會讓損失無限放大。因此投資者在期貨交易時一定要控制交易次數和選擇合理的交易方向。
另外由于期貨的強制平倉制度，投資者在參與交易時，一定要合理管控倉位，在保證風險的前提下進行獲利操作。
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