得益于全球范圍內的行業(yè)集中度優(yōu)勢，在2022年國內中鎳高電壓三元以及海外高鎳材料的供應鏈需求放量帶動下，上游三元前驅體材料環(huán)節(jié)出貨表現不乏亮點。根據鑫欏資訊統(tǒng)計數據顯示，2022年1-9月國內三元前驅體總產量達到58.6萬噸，同比增長27.7%。
從產品結構來看，傳統(tǒng)5系三元材料因動力端性價比偏弱以及數碼消費端需求疲軟影響，滲透率持續(xù)下滑；國內寧德時代、欣旺達、孚能科技、塔菲爾、捷威動力等主流電池企業(yè)在6系材料，特別是單晶領域，開發(fā)進程持續(xù)加快，沿產業(yè)鏈傳導帶動相關型號的三元前驅體產品出貨及占比提升；高鎳方面主要來自于海外LG、SK等電池企業(yè)的高鎳項目起量帶動，終端需求以特斯拉、現代等車企為代表。 價格方面，前驅體環(huán)節(jié)因鎳鈷原料成本占比較高，價格走勢與金屬行情息息相關：3月前后因俄烏沖突爆發(fā)，“妖鎳”行情突襲使得鎳價短期內出現較大波動；到了第二季度，數碼消費市場走弱，中資鎳鈷項目陸續(xù)釋放，疊加美聯(lián)儲加息預期影響，鎳鈷等有色板塊震蕩回落，直到8月中下旬戰(zhàn)略收儲的利好消息刺激，價格小幅反彈后震蕩趨穩(wěn)。
值得注意的是，以往正常情況下，三元材料的價格與前驅體及金屬原料聯(lián)動性較高，但這一情況在2021年鋰鹽啟動新一輪上漲周期以來變化明顯，目前三元材料鋰鹽成本占比已超過50%，權重隨著其價格上行不斷提升。
行業(yè)格局方面，整體仍維持著高集中度的特點，頭部企業(yè)產能規(guī)模、客戶結構、產品技術等優(yōu)勢明顯，CR5達到72.4%，相較于2021年的68.1%繼續(xù)提升；中偉股份、格林美、華友鈷業(yè)等企業(yè)在國內外下游客戶需求共同提振的推動下，產銷持續(xù)上行，疊加上游原料布局項目釋放，原料成本控制及保障能力不斷加強，預計后續(xù)市場集中度仍有進一步提升空間。