今年上半年，連續(xù)虧損3年的堅(jiān)瑞沃能（300116）終于實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，并成功化解退市危機(jī)。8月20日，堅(jiān)瑞沃能宣布擬更名為“保力新”，意味著堅(jiān)瑞沃能在重組完成后即將開(kāi)啟發(fā)展新篇章。隨后兩周內(nèi)，堅(jiān)瑞沃能的股價(jià)從1.9元漲至最高點(diǎn)5.53元，市場(chǎng)證明，投資者對(duì)于堅(jiān)瑞沃能未來(lái)充滿(mǎn)期待。
01開(kāi)啟自救之路
堅(jiān)瑞沃能的前身是陜西堅(jiān)瑞消防股份有限公司，成立于2005年4月，2010年9月在深交所掛牌。2016年2月堅(jiān)瑞沃能采取“現(xiàn)金+發(fā)行股份”方式，以52億元交易對(duì)價(jià)收購(gòu)深圳沃特瑪100%股權(quán)，從一家消防器材公司轉(zhuǎn)型為動(dòng)力電池企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，2016年堅(jiān)瑞沃能營(yíng)業(yè)收入達(dá)到38.2億元，與2015年同期的5.81億元相比暴漲557.03%；2017年?duì)I業(yè)收入增至96.6億元。
好景不長(zhǎng)，由于沃特瑪自身戰(zhàn)略決策失誤，擴(kuò)張速度過(guò)快，內(nèi)部管理失控，加上新能源市場(chǎng)環(huán)境和國(guó)家政策調(diào)整等不利變化，2018年3月，沃特瑪供應(yīng)商到其總部討債，上市公司的債務(wù)問(wèn)題隨之暴露。2018年4月1日，堅(jiān)瑞沃能公開(kāi)承認(rèn)，公司已出現(xiàn)債務(wù)逾期的情況，逾期債務(wù)為19.98億元，主要為應(yīng)付票據(jù)和銀行借款。面臨債權(quán)人的權(quán)利主張，公司面臨償債風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)日常經(jīng)營(yíng)造成影響。至此，堅(jiān)瑞沃能債務(wù)危機(jī)爆發(fā)。
自2018年堅(jiān)瑞沃能陷入債務(wù)危機(jī)以來(lái)，大規(guī)模債務(wù)逾期致使公司及沃特瑪大量銀行賬戶(hù)被凍結(jié)、大量經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)被查封，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到嚴(yán)重沖擊。數(shù)據(jù)顯示，堅(jiān)瑞沃能在2017年、2018年和2019年前三季度分別虧損36.84億元、39.25億元和26.07億元，如果2019年持續(xù)虧損或2019年末凈資產(chǎn)為負(fù)值，堅(jiān)瑞沃能將面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。
堅(jiān)瑞沃能時(shí)任董事長(zhǎng)、實(shí)控人郭鴻寶積極帶領(lǐng)公司經(jīng)營(yíng)管理層反復(fù)論證如何解決危機(jī)，但由于沃特瑪債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，最終不得不通過(guò)實(shí)施破產(chǎn)重整來(lái)實(shí)現(xiàn)重生。
02多方發(fā)揮合力
在堅(jiān)瑞沃能確定了破產(chǎn)重整的道路之后，如何協(xié)調(diào)多方債權(quán)人放下分歧、共同支持堅(jiān)瑞沃能重整，成為彼時(shí)擺在堅(jiān)瑞沃能面前的“棘手問(wèn)題”。
一位接近堅(jiān)瑞沃能的人士表示，2016年，在公司收購(gòu)沃特瑪時(shí)，由于郭鴻寶參與了15億元的配套融資，而這些資金都是通過(guò)股權(quán)質(zhì)押從金融機(jī)構(gòu)融來(lái)的，隨著股價(jià)的下跌，也為公司重整推進(jìn)埋下隱憂(yōu)。
據(jù)了解，上述質(zhì)押共涉及國(guó)泰君安、上海證券、紅塔證券等銀行和券商。以國(guó)泰君安為例，作為堅(jiān)瑞沃能當(dāng)年收購(gòu)沃特瑪?shù)呢?cái)務(wù)顧問(wèn)及督導(dǎo)券商，其給郭鴻寶及堅(jiān)瑞沃能的其它股東提供股票質(zhì)押融資大約10億元；下屬的君彤投資在收購(gòu)沃特瑪時(shí)也參與配套融資，以每股5元的價(jià)格持有公司8080.81萬(wàn)股，為公司第五大股東。股價(jià)最低時(shí)，股票市值僅為貸款額的40%，國(guó)泰君安等全部債權(quán)人損失慘重。
以國(guó)泰君安為首的這八家債權(quán)人不僅沒(méi)有對(duì)其采取過(guò)激行為，反而全力支持公司重整工作。據(jù)了解，堅(jiān)瑞沃能發(fā)生債務(wù)危機(jī)后，國(guó)泰君安內(nèi)部由領(lǐng)導(dǎo)親抓，并從內(nèi)部相關(guān)部門(mén)抽調(diào)各部門(mén)人員組成專(zhuān)門(mén)團(tuán)隊(duì)，協(xié)調(diào)處理堅(jiān)瑞沃能事宜。其投行部領(lǐng)導(dǎo)還協(xié)調(diào)郭鴻寶與堅(jiān)瑞沃能其它股東和主要債權(quán)人，聯(lián)合成立堅(jiān)瑞沃能債權(quán)處理小組，并親自擔(dān)任組長(zhǎng)。在最高院組織的重整聽(tīng)證會(huì)上，上述債權(quán)人全部力挺公司進(jìn)入重整程序，為堅(jiān)瑞沃能的重整成功起到了重要作用。
隨著堅(jiān)瑞沃能股價(jià)的上升，目前質(zhì)押股票的市值已經(jīng)覆蓋了債權(quán)人的貸款金額。
郭鴻寶作為堅(jiān)瑞沃能原實(shí)際控制人，為了保護(hù)中小股東及債權(quán)人的利益，為了順利引進(jìn)戰(zhàn)略投資者并成功實(shí)施司法重整，已在重整中讓渡控制權(quán)。因當(dāng)年支持公司發(fā)展，給堅(jiān)瑞沃能融資提供擔(dān)保，尚額外有數(shù)億元的負(fù)債。事實(shí)上，在堅(jiān)瑞沃能向陽(yáng)而生的背后，離不開(kāi)國(guó)泰君安等多方債權(quán)人共同努力，多方共同發(fā)揮合力，才順利的化解了堅(jiān)瑞沃能的債務(wù)危機(jī)。
03產(chǎn)能價(jià)值凸顯
8月20日，堅(jiān)瑞沃能發(fā)布公告稱(chēng)，為適應(yīng)公司重整后的戰(zhàn)略規(guī)劃跟經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，公司擬將公司名稱(chēng)、證券簡(jiǎn)稱(chēng)及注冊(cè)資本等做相應(yīng)的變更：公司名稱(chēng)變更為保力新能源科技股份有限公司，中文名簡(jiǎn)稱(chēng)“保力新”，注冊(cè)資本由45億元變更為42.81億元，公司證券代碼不變，仍為“300116”。這標(biāo)志著堅(jiān)瑞沃能將正式告別過(guò)往，重啟發(fā)展新篇章。目前，常德中興也成為堅(jiān)瑞沃能控股股東，持有公司股份14.02%。
事實(shí)上，自3月宣布引入常德中興后，堅(jiān)瑞沃能就開(kāi)始重啟戰(zhàn)略布局。堅(jiān)瑞沃能于3月26日宣布將出資5000萬(wàn)元設(shè)立全資子公司中瑞新能源，主營(yíng)研究開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)儲(chǔ)能設(shè)備、儲(chǔ)能系統(tǒng)，儲(chǔ)能電池、燃料電池、動(dòng)力電池研發(fā)、銷(xiāo)售等。堅(jiān)瑞沃能表示，中瑞新能源科技將作為公司的研發(fā)中心及科技創(chuàng)新平臺(tái)，為企業(yè)提供技術(shù)支撐和服務(wù)，保證公司鋰電池相關(guān)產(chǎn)品性能處于行業(yè)領(lǐng)先地位，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈核心競(jìng)爭(zhēng)能力。相信未來(lái)在常德中興的帶領(lǐng)下，堅(jiān)瑞沃能也將以全新面貌重歸主流競(jìng)爭(zhēng)賽道。
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