成飛集成（002190）12月1日發(fā)布最新投資者關(guān)系活動(dòng)記錄披露，中航鋰電目前產(chǎn)能9億瓦時(shí)。洛陽(yáng)三期與江蘇一期建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在2016年底至2017年初逐漸建成投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后分別能形成15億瓦時(shí)和25億瓦時(shí)的生產(chǎn)能力。
成飛集成正在進(jìn)行非公開(kāi)發(fā)行股票并增資中航鋰電投建洛陽(yáng)三期建設(shè)項(xiàng)目，目前持股中航鋰電58.83%，如果非公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目順利完成，成飛集成將增資中航鋰電至72%左右。
以下是詳細(xì)交流問(wèn)答情況：
1、工信部新版動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范條件中，動(dòng)力鋰電池企業(yè)產(chǎn)能不低于8GWh，中航鋰電目前產(chǎn)能情況如何？如何應(yīng)對(duì)？
中航鋰電目前產(chǎn)能9億瓦時(shí)。洛陽(yáng)三期與江蘇一期建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在2016年底至2017年初逐漸建成投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后分別能形成15億瓦時(shí)和25億瓦時(shí)的生產(chǎn)能力。
根據(jù)公司與相關(guān)部門(mén)溝通結(jié)果，工信部新版動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范（征求意見(jiàn)稿），我們認(rèn)為其8GWh的條件不是嚴(yán)格意義上的準(zhǔn)入門(mén)檻，主要是政策性扶強(qiáng)扶優(yōu)的方向。根據(jù)公司江蘇三期建設(shè)規(guī)劃，江蘇三期建成后，將形成120億瓦時(shí)生產(chǎn)能力。因此，該政策對(duì)中航鋰電影響較小。
2、公司對(duì)鋰電池補(bǔ)貼政策的看法？
國(guó)家和地方政府的支持政策對(duì)新能源汽車(chē)的發(fā)展發(fā)揮著重要作用，目前鋰電池產(chǎn)業(yè)還未形成正真的市場(chǎng)導(dǎo)向。但在國(guó)家相關(guān)政策未明確的情況下，中航鋰電立足自身，努力提升技術(shù)、做好產(chǎn)品，滿足市場(chǎng)需求。
3、對(duì)鋰電池產(chǎn)品未來(lái)銷(xiāo)售價(jià)格的預(yù)計(jì)？ 公司鋰電池的主要客戶有哪些？
我們認(rèn)為，清華大學(xué)等研究的產(chǎn)業(yè)總體技術(shù)路線圖數(shù)據(jù)，基本契合產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。公司以純電動(dòng)客車(chē)等新能源汽車(chē)為主要市場(chǎng)。純電動(dòng)客車(chē)客戶有中通客車(chē)、宇通客車(chē)、金龍客車(chē)、北汽福田等；乘用車(chē)終端市場(chǎng)未完全激活，目前公司主要與長(zhǎng)安新能源、北汽新能源合作開(kāi)發(fā)。
4、鋰電池國(guó)際市場(chǎng)情況？國(guó)際市場(chǎng)銷(xiāo)售收入占公司總收入比例？一帶一路建設(shè)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的帶動(dòng)作用如何？
國(guó)際市場(chǎng)方面，中航鋰電產(chǎn)品主要出口歐洲、美洲。歐洲市場(chǎng)中小客戶多，主要采取代理商形式開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，重點(diǎn)集中開(kāi)發(fā)家用儲(chǔ)能市場(chǎng)；美洲市場(chǎng)由美國(guó)公司和公司美洲部共同開(kāi)發(fā)維護(hù)。目前國(guó)際市場(chǎng)銷(xiāo)售收入占公司總收入10%左右。
國(guó)際鋰電池市場(chǎng)非政策性市場(chǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)歐洲市場(chǎng)前景較好，美洲維持小幅度增長(zhǎng)，亞太地區(qū)開(kāi)發(fā)市場(chǎng)有限。一帶一路建設(shè)主要涉及中小國(guó)家，對(duì)公司在國(guó)際市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)影響不大。
5、產(chǎn)能布局方面，選擇在江蘇常州的原因？
常州金壇經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)已吸引一大批國(guó)內(nèi)外知名裝備機(jī)械和汽車(chē)制造企業(yè)落戶，以及部分新能源材料供應(yīng)商，產(chǎn)業(yè)積聚效應(yīng)明顯，同時(shí)，常州距上海、南京、杭州、無(wú)錫、蘇州等長(zhǎng)三角地區(qū)距離較近，具有地理優(yōu)勢(shì)。
6、公司鋰電池產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)？對(duì)CATL的看法？
公司依托中航工業(yè)集團(tuán)的優(yōu)厚資源和品牌影響力，在軍民品市場(chǎng)形成了綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，客戶對(duì)我公司的產(chǎn)品和服務(wù)充滿信心。同時(shí)公司售后服務(wù)過(guò)硬，售后質(zhì)保期限較長(zhǎng)，以及公司商業(yè)模式等都是公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
CATL技術(shù)領(lǐng)先，是行業(yè)內(nèi)一流企業(yè)，是厚積薄發(fā)成功的優(yōu)秀企業(yè)，值得我們學(xué)習(xí)。
7、公司毛利率水平相對(duì)同行較低，主要原因？
毛利率比部分同行公司低，原因是多方面的，產(chǎn)品業(yè)務(wù)構(gòu)成不同、公司總體未達(dá)到最優(yōu)規(guī)模化效益等。隨著洛陽(yáng)三期項(xiàng)目的建成投產(chǎn)，固定成本攤銷(xiāo)將進(jìn)一步降低，單體電池成本降低，加之未來(lái)通過(guò)鋰電池技術(shù)的提升，以及在公司內(nèi)部采取降本增效等管理措施，毛利率會(huì)有一定的上升。
8、公司目前產(chǎn)品以電芯為主還是模塊產(chǎn)品？BMS是自主研發(fā)還是采購(gòu)？公司目前主要產(chǎn)品是磷酸鐵鋰還是三元？磷酸鐵鋰成本下降空間大么？
公司目前主要以模塊產(chǎn)品為主，BMS主要是直接采購(gòu)供應(yīng)商產(chǎn)品。公司產(chǎn)品主要以磷酸鐵鋰電池為主，三元電池占比較小。磷酸鐵鋰的價(jià)格浮動(dòng)主要受供應(yīng)商供給影響，隨著磷酸鐵鋰產(chǎn)能擴(kuò)大和競(jìng)爭(zhēng)加劇，價(jià)格也會(huì)降下來(lái)。
9、技術(shù)人員多少人？公司有股權(quán)激勵(lì)嗎？
目前公司技術(shù)人員200余人。中航鋰電的核心骨干人員持有中航鋰電股權(quán)。同時(shí)，公司成立技術(shù)研究院有限公司，也會(huì)重點(diǎn)考慮技術(shù)人員的激勵(lì)措施。
10、公司是否考慮中航鋰電少數(shù)股東退出？
成飛集成正在進(jìn)行非公開(kāi)發(fā)行股票并增資中航鋰電投建洛陽(yáng)三期建設(shè)項(xiàng)目，目前持股中航鋰電58.83%，如果非公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目順利完成，成飛集成將增資中航鋰電至72%左右。隨著中航鋰電發(fā)展，后期不排除少數(shù)股東考慮退出的可能。
11、鋰電池未來(lái)幾年規(guī)劃？
新能源汽車(chē)行業(yè)主要受政策影響較大，市場(chǎng)影響為次要因素。結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展，預(yù)計(jì)公司近幾年仍將以純電動(dòng)客車(chē)為主，同時(shí)增加乘用車(chē)市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)和配套方案研究，在非財(cái)稅政策刺激下，推進(jìn)鋰電池的應(yīng)用。
12、公司汽車(chē)模具和零部件的銷(xiāo)售情況？
公司2015年汽車(chē)模具收入為3.3億元，該部分業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)平穩(wěn)，不會(huì)有大幅增長(zhǎng)；汽車(chē)零部件受汽車(chē)主機(jī)廠的銷(xiāo)量影響會(huì)有較大變動(dòng)，如奇瑞汽車(chē)相關(guān)車(chē)型銷(xiāo)量增長(zhǎng)會(huì)帶動(dòng)子公司集成瑞鵠的零部件銷(xiāo)量增長(zhǎng)。
13、軍品主要客戶是中航系統(tǒng)內(nèi)部？
目前公司軍品業(yè)務(wù)包括航空零部件加工，主要為中航工業(yè)成飛服務(wù)；公司鋰電池業(yè)務(wù)也在積極開(kāi)發(fā)軍用市場(chǎng)，市場(chǎng)范圍不僅僅是中航系統(tǒng)內(nèi)部單位，后期根據(jù)發(fā)展需要，持續(xù)開(kāi)發(fā)新客戶。
14、非公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目的進(jìn)展情況？
證監(jiān)會(huì)于10月8日出具正式受理函，目前在審核中，公司尚未收到反饋意見(jiàn)。
15、公司是否考慮發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)債等方式融資？
目前公司受益于中航集團(tuán)公司和地方政府的大力支持，爭(zhēng)取到國(guó)開(kāi)行項(xiàng)目貸款及部分流動(dòng)資金貸款，貸款利率優(yōu)惠，融資成本較低，且貸款期限較長(zhǎng)，滿足公司現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)需要，暫且沒(méi)有發(fā)行債券的必要；后期根據(jù)公司實(shí)際發(fā)展進(jìn)程，再行考慮融資渠道。
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